A mesura que continua la tensió entre Ucraïna i Rússia, el preu dels metalls de terres rares s'enlairarà.

Anglès: Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Tot i que la crisi de la cadena de subministrament causada per l'epidèmia de la COVID-19 no s'ha recuperat, la comunitat internacional ha donat pas a la guerra russo-ucraïnesa. En el context de l'augment dels preus com a principal preocupació, aquest bloqueig pot estendre's més enllà dels preus de la gasolina, incloent-hi camps industrials com els fertilitzants, els aliments i els metalls preciosos.

Des de l'or fins al pal·ladi, la indústria dels metalls de terres rares en ambdós països i fins i tot al món pot patir mal temps. Rússia pot afrontar una gran pressió per satisfer el 45% del subministrament mundial de pal·ladi, perquè la indústria ja té problemes i la demanda supera l'oferta. A més, des del conflicte, les restriccions al transport aeri han agreujat encara més les dificultats dels productors de pal·ladi. A nivell mundial, el pal·ladi s'utilitza cada cop més per produir convertidors catalítics d'automòbils per reduir les emissions nocives dels motors de petroli o dièsel.

Rússia i Ucraïna són països importants de terres rares, que ocupen una quota considerable del mercat mundial. Segons el Future Market Insights certificat per esomar, el 2031, la taxa de creixement anual composta del mercat mundial de metalls de terres rares serà del 6%, i tots dos països poden ocupar una posició important. Tanmateix, atesa la situació actual, la previsió anterior pot canviar significativament. En aquest article, discutirem en profunditat l'impacte previst d'aquest bloqueig en les principals indústries terminals on es despleguen metalls de terres rares, així com opinions sobre el seu impacte previst en projectes clau i fluctuacions de preus.

Els problemes en la indústria de l'enginyeria/tecnologia de la informació poden perjudicar els interessos dels Estats Units i Europa.

Ucraïna, com a principal centre d'enginyeria i tecnologia informàtica, es considera una zona amb serveis lucratius a l'estranger i de tercers. Per tant, la invasió russa dels socis de l'antiga Unió Soviètica afectarà inevitablement els interessos de moltes parts, especialment els Estats Units i Europa.

Aquesta interrupció dels serveis globals pot afectar tres escenaris principals: les empreses externalitzen directament els processos de treball a proveïdors de serveis a tota Ucraïna; externalitzar el treball a empreses de països com l'Índia, que complementen les seves capacitats desplegant recursos des d'Ucraïna, i empreses amb centres de serveis empresarials globals compostos per empleats de zones de guerra.

Els elements de terres rares s'utilitzen àmpliament en components electrònics clau com ara telèfons intel·ligents, càmeres digitals, discs durs d'ordinador, làmpades fluorescents i làmpades LED, monitors d'ordinador, televisors de pantalla plana i pantalles electròniques, cosa que emfatitza encara més la importància dels elements de terres rares.

Aquesta guerra ha causat incertesa generalitzada i serioses preocupacions no només a l'hora de garantir els talents, sinó també en la fabricació de matèries primeres per a la tecnologia de la informació (TI) i la infraestructura de comunicació. Per exemple, el territori dividit d'Ucraïna al Donbass és ric en recursos naturals, el més important dels quals és el liti. Les mines de liti es distribueixen principalment a Kruta Balka, a l'estat de Zaporijia, a la zona minera de Shevchenkivse, a Dontesk, i a la zona minera de Polokhivsk, a la zona de Dobra, a Kirovohrad. Actualment, les operacions mineres en aquestes zones s'han aturat, cosa que pot provocar grans fluctuacions en els preus dels metalls de terres rares en aquesta zona.

L'augment de la despesa mundial en defensa ha provocat un augment dels preus dels metalls de terres rares.

Atesa l'alt grau d'incertesa causat per la guerra, els països de tot el món estan fent esforços per enfortir les seves capacitats militars i de defensa nacional, especialment a les zones dins l'esfera d'influència de Rússia. Per exemple, el febrer de 2022, Alemanya va anunciar que assignaria 100.000 milions d'euros (113.000 milions de dòlars) per establir un fons especial per a les forces armades per mantenir la seva despesa en defensa per sobre del 2% del PIB.

Aquests desenvolupaments tindran un impacte significatiu en la fabricació de terres rares i les perspectives de preus. Les mesures anteriors reforcen encara més el compromís del país de mantenir una força de defensa nacional forta i complementen diversos desenvolupaments clau en el passat, inclòs un acord assolit amb Northern Minerals, un fabricant australià de metalls d'alta tecnologia, el 2019 per explotar metalls de terres rares com el neodimi i el praseodimi.

Mentrestant, els Estats Units estan preparats per protegir el seu territori de l'OTAN de l'agressió oberta de Rússia. Tot i que no desplegarà tropes en territori rus, el govern ha anunciat que ha decidit defensar cada centímetre de territori on calgui desplegar forces de defensa. Per tant, l'assignació del pressupost de defensa podria augmentar, cosa que millorarà considerablement les perspectives de preu dels materials de terres rares. S'han desplegat en sonars, ulleres de visió nocturna, telèmetres làser, sistemes de comunicació i guia i altres sistemes.

L'impacte en la indústria mundial dels semiconductors podria ser encara pitjor?

La indústria mundial dels semiconductors, que s'espera que es recuperi a mitjans del 2022, s'enfrontarà a enormes reptes a causa de la confrontació entre Rússia i Ucraïna. Com a proveïdor clau dels components necessaris per a la fabricació de semiconductors, aquesta competència evident pot comportar restriccions de fabricació i escassetat de subministrament, així com augments substancials de preus.

Com que els xips semiconductors s'utilitzen àmpliament en diversos productes electrònics de consum, no és sorprenent que fins i tot una lleugera escalada de conflictes porti tota la cadena de subministrament al caos. Segons l'informe d'observació del mercat futur, el 2030, la indústria mundial de xips semiconductors mostrarà una taxa de creixement anual composta del 5,6%. Tota la cadena de subministrament de semiconductors consisteix en un ecosistema complex, que inclou fabricants de diferents regions que proporcionen diverses matèries primeres, equips, tecnologia de fabricació i solucions d'envasament. A més, també inclou distribuïdors i fabricants d'electrònica de consum. Fins i tot una petita escletxa a tota la cadena generarà escuma, que afectarà totes les parts interessades.

Si la guerra empitjora, hi pot haver una inflació greu a la indústria mundial dels semiconductors. Les empreses començaran a protegir els seus propis interessos i a acumular un gran nombre de xips semiconductors. Amb el temps, això conduirà a una escassetat general d'inventari. Però una cosa que val la pena afirmar és que la crisi es pot pal·liar amb el temps. Per al creixement general del mercat i l'estabilitat dels preus de la indústria dels semiconductors, són bones notícies.

La indústria mundial de vehicles elèctrics pot enfrontar-se a una resistència important.

La indústria automobilística mundial pot sentir l'impacte més significatiu d'aquest conflicte, especialment a Europa. A nivell mundial, els fabricants s'estan concentrant en determinar la magnitud d'aquesta guerra de la cadena de subministrament global. Els metalls de terres rares com el neodimi, el praseodimi i el disprosi s'utilitzen normalment com a imants permanents per produir motors de tracció lleugers, compactes i eficients, cosa que pot provocar un subministrament insuficient.

Segons l'anàlisi, la indústria automobilística europea patirà el major impacte a causa de la interrupció del subministrament d'automòbils a Ucraïna i Rússia. Des de finals de febrer de 2022, diverses companyies automobilístiques globals han deixat d'enviar comandes de concessionaris locals a socis russos. A més, alguns fabricants d'automòbils estan suprimint les activitats de producció per compensar aquest enduriment.

El 28 de febrer de 2022, Volkswagen, un fabricant d'automòbils alemany, va anunciar que havia decidit aturar la producció en dues fàbriques de vehicles elèctrics durant una setmana sencera perquè la invasió va interrompre el lliurament de peces de recanvi. El fabricant d'automòbils ha decidit aturar la producció a la fàbrica de Zvico i a la fàbrica de Dresden. Entre altres components, la transmissió de cables s'ha vist greument interrompuda. A més, el subministrament de metalls clau de terres rares, com el neodimi i el disprosi, també es pot veure afectat. El 80% dels vehicles elèctrics utilitzen aquests dos metalls per fabricar motors d'imants permanents.

La guerra a Ucraïna també pot afectar greument la producció mundial de bateries de vehicles elèctrics, ja que Ucraïna és el tercer productor mundial de níquel i alumini, i aquests dos recursos preciosos són necessaris per a la producció de bateries i peces de vehicles elèctrics. A més, el neó produït a Ucraïna representa gairebé el 70% del neó necessari per a xips globals i altres components, que ja són escassos. Com a resultat, el preu mitjà de transacció dels cotxes nous als Estats Units ha augmentat a un nivell increïble. Aquesta xifra només podria ser més alta aquest any.

Afectarà la crisi la inversió comercial en or?

El bloqueig polític entre Ucraïna i Rússia ha causat serioses preocupacions i preocupacions a les principals indústries terminals. Tanmateix, pel que fa a l'impacte en el preu de l'or, la situació és diferent. Rússia és el tercer productor d'or més gran del món, amb una producció anual de més de 330 tones.

L'informe mostra que, a partir de l'última setmana de febrer de 2022, a mesura que els inversors busquen diversificar les seves inversions en actius refugi, el preu de l'or ha augmentat considerablement. Es va informar que el preu spot de l'or va pujar un 0,3% fins als 1912,40 dòlars americans per unça, mentre que s'espera que el preu de l'or dels EUA augmenti un 0,2% fins als 1913,20 dòlars americans per unça. Això demostra que els inversors són molt optimistes sobre el rendiment d'aquest metall preciós durant la crisi.

Es pot dir que l'ús final més important de l'or és la fabricació de productes electrònics. És un conductor eficient que s'utilitza en connectors, contactes de relé, interruptors, unions de soldadura, cables de connexió i regletes de connexió. Pel que fa a l'impacte real de la crisi, no està clar si hi haurà cap impacte a llarg termini. Però a mesura que els inversors busquen canviar la seva inversió cap a un costat més neutral, s'espera que hi hagi conflictes a curt termini, especialment entre les parts bel·ligerants.

Atesa la naturalesa altament inestable del conflicte actual, és difícil predir la direcció del desenvolupament de la indústria dels metalls preciosos. A jutjar per la trajectòria de desenvolupament actual, sembla cert que l'economia de mercat global s'encamina cap a una recessió a llarg termini en la producció de metalls preciosos i metalls de terres rares, i que les cadenes i dinàmiques de subministrament clau s'interrompran en poc temps.

El món ha arribat a un moment crític. Just després de la pandèmia del coronavirus (Covid-19) del 2019, quan la situació tot just començava a normalitzar-se, els líders polítics van aprofitar l'oportunitat per reiniciar la connexió amb la política de poder. Per protegir-se d'aquests jocs de poder, els fabricants fan tot el possible per protegir la cadena de subministrament existent i aturar la producció sempre que sigui necessari. O bé tallen els acords de distribució amb les parts bel·ligerants.

Alhora, els analistes esperen una mica d'esperança. Tot i que les restriccions de subministrament de Rússia i Ucraïna poden prevaler, encara hi ha una regió forta on els fabricants intenten posar un peu a la Xina. Tenint en compte l'extensa explotació de metalls preciosos i matèries primeres en aquest gran país de l'Àsia oriental, les restriccions que la gent entén poden quedar en suspens. Els fabricants europeus poden tornar a signar els contractes de producció i distribució. Tot depèn de com els líders dels dos països gestionin aquest conflicte.

Ab Shaikhmahmud és l'autor de continguts i editor de Future Market Insights, una empresa d'investigació de mercat i consultoria certificada per esomar.